0x Projekt gegen AirSwap.io

Vor dem öffentlichen Verkauf von AirSwap am 10. Oktober (oder gestern) haben viele, die sich für den dezentralen Austausch (DEX) interessieren, die Redundanz von AirSwap zugunsten von 0x in Frage gestellt, das seinen erfolgreichen Verkauf bereits im August durchgeführt hat. Nach einigen Untersuchungen scheinen sich die beiden Protokolle im selben Raum zu ergänzen, da sie sich dem dezentralen Austausch von entgegengesetzten Enden des Spektrums nähern. Ihre Designunterschiede werden anfangs getrennte Nischen auf demselben Markt abdecken, aber ihre spätere Beteiligung an den Bemühungen der Gemeinschaft bestimmt letztendlich den Marktführer.

Bevor wir auf die Details eingehen, sehen Sie in der folgenden Tabelle die ersten Strategien für den Markt:

Tabelle zusammengestellt aus 0x Whitepaper, 0x Online-FAQ, AirSwap-Whitepaper und AirSwap-Blogpost.

Order Book vs. Indexer

Um den Token-Austausch zu vereinfachen, verwendet 0x Auftragsbücher, um Bestellungen zu verfolgen, die von den Herstellern nicht signiert wurden, bis die Abnehmer sie abgeschlossen haben. Die Auftragsbücher können privat oder öffentlich sein, und Händler können die Auftragsbücher auswählen, mit denen sie handeln möchten. Da die Aufträge keinen zusätzlichen Schritt zum Abschließen erfordern, begünstigt der Ansatz von 0x die Geschwindigkeit und kann den automatisierten Handel unterstützen. Eine noch schnellere Abwicklung ist auch möglich, wenn das ausgewählte Auftragsbuch das zentralisierte Matching unterstützt und Aufträge automatisch mit identischen Gegenstücken abgeglichen werden.

Im Gegensatz dazu verwenden Händler auf AirSwap Indexer, um Token-Börsen anzufordern. Hersteller und Abnehmer geben ihre "Handelsabsicht" für bestimmte Token bekannt, ohne den gewünschten Wechselkurs anzugeben. Wenn eine Übereinstimmung für einen Token-Pair-Austausch festgestellt wird, fordert AirSwap beide Parteien auf, über das Peer-Protokoll einen vereinbarten Wechselkurs auszuhandeln. Wenn eine Vereinbarung unwahrscheinlich ist, können Gegenparteien ein Oracle-Protokoll nach „einem fairen Preisvorschlag“ abfragen. Die Einzelheiten, wie dieses Protokoll „einen fairen Preisvorschlag“ liefern kann, sind derzeit unklar.

Es ist erwähnenswert, dass das AirSwap-Team seinen Indexer als Mittel zur Ermittlung von Gegenparteien bewirbt. In einer Frage- und Antwortsitzung erläuterte Michael Oved von AirSwap den Erkennungsprozess und die Möglichkeit, den Erkennungsprozess zu umgehen, um nachfolgende Verbindungen mit einem zuvor erkannten Peer herzustellen. Dies wird den Transaktionsprozess sicherlich beschleunigen, wirft jedoch die Frage auf, ob die Gegenparteien künftige Transaktionen ohne das AirSwap-Protokoll insgesamt einfach verarbeiten werden.

Relayer vs. Indexer

0x ist auf Relayer angewiesen, eine Vermittlungsstelle, an der jeder teilnehmen kann, um Auftragsbücher zu führen. Um die Kosten für die Führung der Auftragsbücher zu decken, können die Weitervermittler Transaktionsgebühren sowohl von den Herstellern als auch von den Abnehmern verlangen. Zwar verlangt 0x nicht ausdrücklich, dass Relayer Transaktionsgebühren erheben, es liegt jedoch im Interesse der Relayer, dies zu tun, es sei denn, sie finden anderswo Anreize. Es liegt auch im Interesse der Weitervermittler, öffentliche und nicht private Auftragsbücher zu unterstützen, um die Anzahl der Transaktionen zu maximieren.

AirSwap ist dagegen wahrscheinlich nicht von Dritten abhängig, um Transaktionen abzuschließen. Auf der Grundlage seiner öffentlich zugänglichen Informationen hat das AirSwap-Team den Indexer in seinem Whitepaper, seiner Roadmap-Veröffentlichung, seinem Blog-Post und seiner Reddit-Antwort konsequent als AirSwap-Protokoll beschrieben. Aus diesem Grund muss AirSwap transparent darüber sein, wie die "Handelsabsichten" im Index fair aufgelistet, sortiert und entfernt werden.

Token Utility: Transaction vs. Membership Fee

Beide Protokolle erfordern Gebührenzahlungen in Form ihrer Token, ZRX für 0x und AST für AirSwap, unterscheiden sich jedoch in ihren Gebühren.

0x erfordert Gebühren auf Transaktionsebene. Immer wenn ein Trade abgeschlossen ist, zahlen sowohl der Maker als auch der Taker eine Gebühr gemäß der Gebührenordnung des ausgewählten Relayers. Dies ermöglicht es jedem, einen Handel gegen eine Gebühr abzuschließen, wodurch die Liquidität auf dem Markt effektiv erhöht und das Handelshemmnis weiter gesenkt wird. Wenn die Gebühren jedoch nicht unerheblich sind, können durch den Handel mit 0x erhebliche Kosten entstehen.

Anstelle einer Transaktionsgebühr werden für AirSwap Gebühren für den Zugriff auf das Protokoll erhoben, ähnlich einer Softwarelizenzgebühr. Um dies zu erwidern, sperrt AirSwap für eine bestimmte Zeitspanne eine bestimmte Menge AST, anstatt diese zu extrahieren, und gibt sie nach Abschluss des Handels oder Ablauf der Zeitspanne an den Inhaber zurück. Unabhängig vom Preisschild für den gesperrten Betrag werden bei diesem Modell bestimmte Hersteller / Abnehmer zu Beginn zwangsläufig ausgepreist. Es werden jedoch nicht diejenigen belastet, die die "Absicht zum Handel" vervollständigen.

Grundsätzlich berechnet AirSwap Gebühren für diejenigen, die autorisierte Verkäufer und Käufer werden möchten. In der Tat hat das Team über ein Reputationssystem gesprochen, um die Qualität der Macher und Abnehmer in Verbindung mit dem Index sicherzustellen.

Token-Dienstprogramm: Stimmrechte im Vergleich zu Stimmrechten *

Beide Protokolle verwenden ihr Token für die dezentrale Steuerung, um die zugrunde liegenden intelligenten Verträge im Laufe der Zeit zu verbessern.

Die 0x-Protokolltoken können verwendet werden, um einen dezentralen Aktualisierungsmechanismus zu steuern. Wenn dies zutrifft, ist es für jeden recht einfach, einen Beitrag zum Aktualisierungsmechanismus von 0x zu leisten. Jeder kann ZRX-Inhaber werden, indem er als Relayer fungiert, und jeder Relayer kann durch verschiedene Relayer-Strategiefunktionen zu einem großen ZRX-Inhaber heranwachsen. Bei einer derart geringen Eintrittsbarriere muss die 0x-Community die Interessen bestehender und potenzieller ZRX-Inhaber sorgfältig abwägen, um den Erfolg des 0x-Protokolls sicherzustellen.

Für AirSwap wird die Governance zumindest teilweise anhand der AST-Gesamtbeteiligung jedes Wählers gewichtet. Um AST zu erwerben, müssen potenzielle Inhaber über ihre Verkäufe oder direkt von bestehenden AST-Inhabern kaufen. Da AST-Inhaber direkt über den gesperrten Betrag abstimmen können, um "Intent to Trade" im Index zu veröffentlichen, ist es für konkurrierende AirSwap-Hersteller und -Nehmer sinnvoll, mehr AST-Token zu sammeln, um Stimmrechte zu erlangen. Daher hängt der Erfolg von AirSwap nicht nur von einem sorgfältigen Ausgleich der Interessen bestehender und potenzieller AST-Inhaber ab, sondern auch in hohem Maße von der Beziehung zwischen den Besitzenden und den Kleinigkeiten.

Protokollspezifische Anwendungen

Ungeachtet ihrer unterschiedlichen Herangehensweise an einen dezentralen Austausch befinden sich die vorgeschlagenen Ökosysteme noch in der Entwicklung und müssen noch vom DEX-Markt getestet werden. Das heißt, ihre Designunterschiede positionieren sich interessanterweise an entgegengesetzten Enden dieses Marktes.

Insbesondere bietet 0x eine attraktive Gelegenheit für diejenigen, die im Geschäft des automatisierten Handels mit großen Mengen tätig sind. Sein nahezu reibungsloses Design wird diejenigen überzeugen, die Geschwindigkeit auf dem Börsenmarkt bevorzugen. Dies wird deutlich, wenn Augur, eine auf dem 0x-Protokoll aufbauende Prognosemarkt-dApp, "0x als Skalierungslösung für die Geschwindigkeit von Transaktionen" ansieht. 0x eignet sich auch für diejenigen, die Vermögenswerte so schnell wie möglich liquidieren möchten Aufträge, die jeder Abnehmer ohne zusätzlichen Verhandlungsschritt abholen kann.

AirSwap ist mit seinen Entdeckungs- und Verhandlungsprotokollen für Gegenparteien besser für außerbörsliche und alltägliche Einzelhandelsgeschäfte positioniert. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen ein Auto auf Craigslist. Sie überprüfen jedes Suchergebnis (d. H. Index) und wählen ein paar Dollar-Auto-Paare aus, die Sie für angemessen halten. Nach einigen Verhandlungen (d. H. Peer) gelangen Sie zu einem zufriedenstellenden Paar, um die Transaktion abzuschließen.

Mit zunehmender Tokenisierung von Assets ist es für das 0x-Ökosystem problematisch, weniger beliebte Assets zu handeln, es sei denn, es kann neue Token-Assets effizient auf die Whitelist setzen. In ähnlicher Weise erfordert die Verknappung bestimmter Vermögenswerte ausnahmslos die Aufdeckung und Verhandlung von Gegenparteien, um Liquidität zu erreichen. Mit anderen Worten, bis man alle verfügbaren Vermögenswerte zu jedem Preispunkt bei 0x handeln kann, wird AirSwap diese Lücke weiterhin füllen. 0x OTC behebt dieses Problem auch nicht, da es die Erkennung oder Aushandlung von Gegenparteien nicht unterstützt.

Eine andere Art von Transaktion, für die AirSwap besser geeignet ist, betrifft eine große Anzahl nicht automatisierter Transaktionen. Zum Beispiel würde Starbucks, das 2016 671.396.071 Tassen Kaffee verkauft hat, AirSwap aufgrund seines einmaligen Mitgliedsbeitrags und der Freiheit für „jeden, einschließlich Personen, die kein AST halten, logischerweise vorziehen, Kontrahenten zu finden und mit diesen zu handeln, die aufgelistet sind on the Index. ”Dies liegt daran, dass jeder Trade eine eindeutige Order erfordert und dass 0x von den Relayern abhängt, um Orders in seinen Orderbüchern zu hosten. Die Anzahl der Transaktionen kann zu überwältigenden Gebühren mit dem 0x-Protokoll führen. In der Tat müsste Starbucks die Kosten für Transaktionsgebühren als Abnehmer berücksichtigen sowie seine Kunden mit Gebühren als Hersteller belasten oder absorbieren. Dementsprechend kann das Design von AirSwap die wirtschaftlichere Alternative für diese Art von Transaktion sein.

Obwohl man argumentieren könnte, dass 0x OTC die bessere Alternative ist, da es keine Gebühren erhebt, bietet AirSwaps Konzentration auf diese Art von Transaktion wahrscheinlich mehr maßgeschneiderte Funktionen für die beteiligten Hersteller und Abnehmer.

Zusammenfassung

Wenn Sie darüber nachdenken, drängen 0x und AirSwap wirklich aus verschiedenen Blickwinkeln auf den gleichen dezentralen Austausch.

Zum Beispiel würde 0x zu AirSwap, wenn Starbucks ein Relayer wird und als einziger Abnehmer in seinem privaten Orderbuch auftritt. Es würde vermutlich die Gebühren an beiden Enden der Transaktion absorbieren, um ein besseres Kundenerlebnis zu schaffen. Letztendlich würden die Gebühren steigen und letztendlich wie der Mitgliedsbeitrag von AirSwap funktionieren.

In ähnlicher Weise würde AirSwap zu 0x, wenn AirSwap direkte Peer-to-Peer-Transaktionen nach einer ersten Kontrahentenermittlung über den Indexer unterstützt, sodass künftige Transaktionen nicht mehr verhandelt werden müssen. Auf diese Weise könnte das AirSwap-Protokoll wahrscheinlich den Hochfrequenzhandel zwischen Peers unterstützen, die sich zuvor entdeckt haben.

Es mag verständlicherweise Szenarien geben, in denen 0x oder AirSwap immer vor den anderen bevorzugt werden, aber da dieser Markt so neu ist und das Nutzerverhalten noch nicht untersucht wurde, wird der Anführer der beiden aus der Reaktion und Anpassung auf die Beteiligung der Community hervorgehen. Nachdem beide Börsen ihre ICOs durchgeführt haben, wollen wir uns nicht mehr damit befassen, welcher Austausch auf dem Papier besser ist, sondern uns stattdessen darauf konzentrieren, DEXs zu werden, mit denen wir in naher Zukunft handeln möchten.

UPDATE: Das 0x-Team erklärte in einer Reddit-Antwort, dass „weder die Abnehmer- noch die Hersteller-Transaktionsgebühr obligatorisch sind… Beispielsweise berechnet https://kinalpha.com/ 0 Gebühr für den Hersteller. Daher zahlt der Hersteller keine Gebühren und sendet keine Transaktion, sodass kinAlpha für die Hersteller gebührenfrei ist. "